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山东神光01月16日个股重要公告点评产

2019年02月03日 栏目:教育

山东神光01月16日个股重要公告点评当日个股信息精粹:(一)公告点评:中珠控股(600568)签署稀土资源开发合作框架协议事件:

  山东神光01月16日个股重要公告点评

  当日个股信息精粹:

  (一)公告点评:中珠控股(600568)签署稀土资源开发合作框架协议

  事件:为促进广西岑溪市花岗岩矿区伴生稀土矿资源合理开发和利用,中珠控股股份有限公司与浙江中电设备有限公司股东及浙江中电设备有限公司经充分协商,于2012年1月13日签署《广西梧州稀土资源开发合作框架协议》。《协议》主要涉及梧州稀土的股权转让。

  神光分析:

  1、在满足以下前提条件的情况下,中珠控股以不高于6274万元的价格收购浙江中电股东所持浙江中电40%的股份(朱超转让占股本总额6.8%;陈成明转让占股本总额20%;李高生转让占股本总额6.6%;郑建育转让占股本总额6.6%,以上转让股份共计占总股本40%)。

  2、中珠控股为该交易的完成设下多个前提条件,其中包括浙江中电剥离除所持梧州稀土39%的股权以外的其他所有资产和债权债务,梧州稀土所属广西岑溪市花岗岩矿区伴生稀土矿资源可回收储量不低于3万吨等。

  3、此次签订的协议中,中珠控股还将与被收购方共同出资看埸合说;伤心的事成立广西梧州新材料开发科技有限公司,致力于稀土资源的综合利用和深度开发,该公司总股本不低于5000万元,中珠控股占出资额的60%。中珠控股与浙江中电共同出资在广西组建矿业贸易公司,主营矿产品的购销、其出资金额和比例另行商定。

  4、公司同天晚上披露2011年年度业绩预告,预计公司期内归属于母公司所有者的净利润为1.85亿元左右。该公司2010年实现净利润7376.52万元,基本每股收益0.443元。中珠控股拟于3月6日正式披露2011年年报。

  (二)公告点评:碧水源(300070)2011年业绩预增90100%

  事件:碧水源预计归属于上市公司股东的净利润33,622.97万元35,392.60万元,比上年同期增长90100%。

  神光分析:

  1、碧水源是专业从事污水处理与污水资源化技术开发应用,主营业务是为客户提供应用MBR(膜生物反应器)技术建造污水处理厂或再生水厂的整体技术解决方案,并生产和提供应用MBR技术的核心设备膜组器和其核那么心部件膜材料。

  2、业绩增长的原因:公司在2011年国家节能减排的大背景下,较好地抓住了机会,保持了持续增长的良好发展态势;同时,随着公司募投项目的逐步实施,超募资金的使用等因素,增强了公司的核心竞争力。随着公司实力的进一步增强,经营规模不断扩大,2011年销售收入保持了良好的增长势头,相应的业绩与效益保持了同步增长。

  3、环保部环境规划院预测,未来五年,我国城镇生活污水、工业污想丢到又会觉得有一丝丝怜惜~就想人到中年水的治理投资将大幅增加。预计十二五期间,我国污水治理累计投入将达到1.06万亿元,仅城市污水处理总投资就可达到4500亿元。

  4、碧水源研发出拥有完全自主知识产权的膜生物反应器(MBR)污水资源化技术,攻克了MBR三大国际技术难题:膜材料制造、膜设备制造和膜应用工艺,是世界上同时拥有上述三项技术自主知识产权的少数企业之一。公司拥有40多项专利技术,填补国内多项空白,是我国MBR技术大规模应用的奠基者、污水资源化技术的开拓者和者,比肩GE、西门子,处于国际水平。MBR技术是当今世界前沿、效的污水处理与资源化技术。

  5、简单估算,目前股价对应11-13年PE为32X、19X、13X,估值较为合理。

  (三)公告点评:永泰能源(600157)业绩预增

  事件:公司发布业绩预增公告

  神光分析:

  1、符合预期。预计公司2011年度归属于母公司所有者的净利润将比上年同期增长约140%-160%左右。业绩增长原因说明:业绩增长主要系公司所属煤矿煤炭产量大幅增长所致。此前公司预计年初至下一报告期期末的累计净利润同比将增长100%以上。

  2、截止2011年3月,公司通过华瀛山西控股荡荡岭等6家煤矿,及参股致富煤业,整合后焦煤保有资源储量合计2.63亿吨(其中致富煤业3841万吨),整合后焦煤生产规模为375万吨/年。2011年上半年,公司产销原煤65万吨,洗精煤21万吨。

  3、公司力争未来年内焦煤采选年产能达到1000万吨规模,到2020年煤炭采选年产能达到3000万吨以上规模;同时,大力推进煤电一体化,力争未来10年内形成7000MW发电能力。考虑到公司面临的不确定性,暂不对业绩进行预测。

  (四)公告点评:怡亚通(002183)非公开发行申请获证监会通过

  事件:怡亚通(002183)日前公告,公司有关非公开发行A股股票的申请,已于13日经中国证监会发行审核委员会2012年第14次工作会议审核通过。

  神光分析:

  1、公司调整后的非公开发行方案为,拟以不低于6.47元/股非公开发行不超过9800万股,募资总额不超过62968万元,拟全部投入深度分销380整合平台扩建项目。该项目计划在全国300多个城市建设分销及分销执行平台及络,前期已经建成点100个,后续计划在全国200多个城市设立分公司,租赁办公场所及仓库,建设配送中心。项目投产后,预计可实现年均销售收入74.96亿元;年均税后利润1.09亿元。

  2、公司商业模式是为企业提供一站式供应链管理服务,即将传统物流服务商、增值经销商、采购服务商等服务功能加以整合,从纵向对服务项目进行专业化分工,形成强有力服务产品,其产品线几乎覆盖以上传统服务商业务范围,从三机一体除湿干燥机横向对整个供应链进行一体化整合,为企业提供镶入式服务产品,使企业外包环节与非外包环节能够无缝链接,限度降低物流及管理成本,提高供应链效率。

  3、公司预计2011年净利润同比增长0~30%(2010年净利润13119万元),每股收益在0.16元~0.20元之间。业绩增长主要是因为深度供应链业务增长带动营业总收入增加,而广度供应链业务由于较高的毛利率仍是公司重要利润来源。虽然公司将本次募投项目深度分销380整合平台作为未来业务的主要增长点,但其业务盈利模式并不明朗,业绩提升并不明显。

  4、暂不考虑本次增发对股本的摊薄,二手真空滚揉机目前股价对应11/12/13年动态PE预计分别约24倍、18倍、15倍

,估值基本合理。由于目前股价4.44元较拟非公开发行底价6.47元折价30%多,公司的非公开发行存在一定不确定性。

  (五)公告点评:新北洋(002376)2011年净利润同比增长47%

  事件:公司公布2011年度业绩快报,报告期内实现营业总收入6.58亿元,同比增长36.41%;归属于上市公司股东的净利润1.63亿元,同比增长47.07%;基本每股收益0.55元。

  神光分析:

  1、公司是国内掌握核心部件热打印头和接触式图像传感器生产的企业,掌握打印、扫描、自动识别核心技术,三个主要细分市场收据/日志打印机、条码/标签打印机和嵌入式打印机的国内市场排名分别是第3、第4和第4名,下游行业包括零售、餐饮、娱乐、物流、电信、金融等。公司是铁路系统的客票打印机供应商,市场份额超过60%;是邮政系统条码/标签打印机的供应商,市场份额超过90%;是国家高铁和城铁专用磁编码客票打印机供应商。

  2、近年来公司与美国BPS公司合作顺利,2011年支票扫描设备成长迅速,并逐步拓展发达国家之外的市场,年销售收入有望超亿元,已经成为公司主要利润来源之一,并带动公司2011年度业绩大幅增长。根据CELENT的预计,2010年美国商业级支票扫描仪的需求量约150万台,2014年将达到500万台,年增长约35.1%。

  3、公司未来市场前景广阔。随着电子信息化技术的快速发展,物联和各种自助设备的兴起,传统的物流和制造领域稳定增长。另外,虽然受高铁事件的影响,酒厂灌装设备2011年高铁投资近乎停滞,但是2012年高铁基建投资4000亿,估计订单会有所恢复。

  4、简单估算,公司年度动态市盈率约为31倍、21倍和15倍,估值相对合理。

  个股风险提示

  (一)嘉寓股份(300117)股东减持公告

  公司第三大股东建银国际资产管理有限公司于2011年11月10日-2012年1月12日期间通过集中竞价交易累计减持公司无限售条件流通股股份224.71万股,占公司总股本的1.03%。减持后,建银国际还持有公司1175.29万股,持股比例为5.41%。投资者需注意风险。

  (二)长江电力(600900)业绩预降

  长江电力(上海交易所代码:600900)2011年度业绩快报:净利润同比下降6.05%,每股收益0.47元。2012年1月5日公告,根据公司初步统计,截至2011年12月31日,公司三峡电站2011年完成发电量782.93亿千瓦时,较上年同期减少7.20%;葛洲坝电站2011年完成发电量162.64亿千瓦时,较上年同期增加0.14%。2011年公司总发电量945.57亿千瓦时,较上年同期减少6.02%。通过分析,预计总发电量下降是公司业绩下降的主要原因。投资者要注意相关风险。

  (三)国创高新(002377)遭股东减持

  公司1月13日收到持股5%以上股东深圳市前景科技投资有限公司(以下简称:前景科技)减持股份的《简式权益变动报告书》。截至11日下午收盘,前景科技通过深圳证券交易所交易系统以大宗交易的方式累计减持公司无限售流通股股份840万股,占公司总股本的4.952%。减持后,前景科技还持有公司1980万股,占总股本的9.252%,拟于未来12个月内继续减持,提请投资者注意减持风险。

  【山东神光】

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